Основной объем спроса на ферросплавную продукцию в России составляют крупные металлургические комбинаты - так называемая «большая металлургия»:

ЕвразХолдинг более 16 млн. тонн стали в год

Магнитогорский МК более 13 млн.тонн

Северсталь 12 млн. тонн

Новолипецкий МК 11,5 млн. тонн

Металлоинвест более 6 млн. тонн

Мечел около 6 млн. тонн

Общее производство стали в РФ за 2007 г. - порядка 72 млн. тонн.

Вторая группа потребителей - предприятия машиностроительного комплекса, изго­тавливающие литье для нужд собственного производства.

Общий объем потребления ферросплавов в России - более 1 млн. тонн в год, что в де­нежном выражении оценочно составляет 3 миллиарда долларов.

Основная доля рынка принадлежит так называемым массовым (или крупнотоннаж­ным ферросплавам), которые применяются для изготовления рядовых марок стали (то есть потребляются практически всеми литейными производствами). Это - марганцевые, хромо­вые и кремниевые сплавы. Меньшую часть рынка по объему (но довольно значимуюпо стоимости) составляют малотоннажные (или благородные) ферросплавы, используемые для изготовления сталей с особыми свойствами - специальных сталей. Объем потребления крупнотоннажных ферросплавов:

марганцевые (ферромарганец, силикомарганец) 600-650 тыс. тонн

хромовые (феррохром)                                          около 100 тыс. тонн

кремниевые (ферросилиций)                                 около 350 тыс. тонн

Ориентировочный объем потребления малотоннажных ферросплавов - 12 тыс. тонн в год.

Основные российские производители ферросплавов - Челябинский электрометаллур­гический комбинат (номинальные производственные мощности составляют более 50% всех ферросплавных мощностей в стране), Серовский, Ключевский, Тихвинский, Братский заводы ферросплавов, Саткинский чугунолитейный завод, Косогорский металлургический завод. Суммарные мощности российских ферросплавных предприятий составляют около 1,5 млн. тонн в год. Однако это вовсе не означает полного самообеспечения потребностей отечест­венного рынка.

Черная металлургия СССР традиционно характеризовалась высокой степенью спе­циализации и кооперации производства. Это обстоятельство в значительной степени обусло­вило современную структуру производства продукции металлургии в странах СНГ.

Важным фактором, определяющим местоположение заводов для производства ферро­сплавов, является близость сырьевой базы и возможность бесперебойного снабжения необ­ходимым сырьем. Этот фактор имеет большое значение при производстве массовых ферро­сплавов. Именно исходя из возможностей получения наиболее благоприятного сочетания источников сырья и электроэнергии были выбраны районы сосредоточения ферросплавного производства на территории бывшего СССР - на Украине, в Грузии и Казахстане.

На сегодняшний день существенная часть потребностей российского рынка в ферро­сплавах удовлетворяется за счет импорта - по марганцевой группе это, прежде всего, украин­ские ферросплавные заводы (Никопольский, Запорожский, Стахановский, управляемые Группой «Приват»), по хромовой - казахстанские предприятия Евроазиатской корпорации природных ресурсов (Eurasian Natural Resources Corporation. ENRC) - Аксуский и Актюбинский заводы ферросплавов (в собственности ENRC находится также российский Серовский завод ферросплавов). Следует отметить и тот факт, что российские производители марганце­вых и хромовых сплавов используют импортную руду.

Структура импорта:

Первым признал прямое влияние мирового кризиса на свой бизнес Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), заявивший снижение объемов производства на октябрь на 15% при падении объема заказов примерно на 40%. Трудоустройство около 3 тысяч чело­век оказалось под вопросом; руководство комбината изыскивает возможность задействова­ния данного количества сотрудников на ремонтных и иных работах. Сокращена трудовая не­деля административного персонала.

ММК менее других крупнейших меткомбинатов России обеспечен собственными сырьевыми ресурсами, поэтому логично, что именно он первым заявил о негативных послед­ствиях кризиса. Другие металлургические предприятия пока более осторожны в оценке соб­ственных перспектив. Однако мировой (и российский) финансовый кризис не может обойти стороной все отрасли реальной экономики, поэтому подобные финансово-экономические и социальные последствия прогнозируемы и для остальных участников рынка. Прогнозируется снижение объемов производства у ведущих российских металлургических компаний до кон­ца года на 20-25%. Уже на сегодняшний день платежеспособный спрос на продукцию метал­лургии упал на 30-40% в связи с дефицитом наличных денежных средств.

Подтверждением изложенного стали заявления руководства ОАО «Северсталь» о планах сокращения производства сырой стали на Череповецком меткомбинате на 25%, на итальянском предприятии группы - на 30%, на американских заводах - до 30%, в зависимо­сти от спроса на конкретные виды продукции. Рабочие американского подразделения Severstal Wheeling Holding Co. уже отправляются в незапланированный отпуск. Не исключено, что аналогично «Северсталь» поступит и с сотрудниками на других заводах.

Обозначился конфликт интересов сырьевиков и металлургов - стремление первых удержать высокие цены на сырье в ущерб вторым.

Вероятно, основные итоги кризиса для России будут связаны со значительной рест­руктуризацией финансовой системы. В последнее время имели место высказывания оценки, что количество российских банков избыточно для национальной экономики и около двух третей из них со временем прекратят свое существование. Что же касается реального сектора экономики, то влияние кризиса на них будет но­сить опосредованный характер - через кризис финансовой системы, и не будет иметь катаст­рофических последствий. Кроме того, преодоление кризиса и его последствий будет во многом определяться:

а) мерами российского правительства по стабилизации финансовой системы и экономики в целом,

б) мерами администрации США как крупнейшей мировой экономики, от которой в той или иной степени зависят национальные экономики большинства стран,

в) состоянием экономики Китая - страны, обладающей крупнейшей металлургией в мире, непосредственной привязанной к российскому рынку, в т.ч. ферросплавному.

По самым оптимистичным оценкам металлургов и аналитиков, окончание падения цен на металлургическую продукцию возможно не ранее II квартала 2009 г. Производст­венники склонны считать, что не ранее осени 2009 г.

Сегодня можно отметить стремление производителей ферросплавов осуществить согласованное достаточно резкое снижение объемов производства в целях недопущения обвала цен. Подобную ситуацию ферросплавная отрасль переживала в 2004 г., когда в течение не­скольких месяцев цены на марганцевые сплавы взлетели более, чем в два раза, а затем вслед­ствие перепроизводства и затоваривания складов также резко упали в два с лишним раза. Этот опыт жив в памяти производителей и трейдеров. Высока вероятность того, что они найдут об­щий язык и придут к соглашению по поводу снижения объемов. Прогнозируемое снижение объемов производства ферросплавов в ближайшее время составит до 30-50%. Что касается цен, то по оценкам экспертов компании «ПромАп» цены на ферросплавы упадут в среднем на 30-40%.

По оценкам аналитиков компании «ПромАп», что падение не будет долгим. После признаков стабилизации и оживления неминуем возврат капиталов в реальный сектор экономики РФ, в частности в металлургию - на более доходные развивающиеся рынки со стабильной политической системой.

Ферросплавы - не биржевой товар, ценовая конъюнктура в большей степени опреде­ляется фундаментальными факторами спроса и предложения, а не спекулятивными и психо­логическими факторами. Это - более предсказуемый рынок.

В условиях кризиса ликвидности естественным будет ужесточение фискальной поли­тики государства, продолжение активно ведущейся уже несколько лет политики борьбы с «серым» импортом и экспортом. В течение 2007-2008 гг. уже предъявлены крупные налого­вые претензии, в том числе за предыдущие проверяемые периоды, ряду компаний наиболее рентабельных отраслей экономики - нефтегазовой (НГК «Славнефть», ОАО «Тюменская нефтяная компания», ОАО «Московский нефтеперерабатывающий завод»), торговых сетей («Арбат Престиж», «Эльдорадо») и др., а также по ряду эпизодов возбуждены уголовные де­ла. О том, что соответствующий сигнал дан предприятиям и трейдерским компаниям метал­лургической отрасли, недвусмысленно свидетельствует высказывание Председателя Прави­тельства Российской Федерации В.В. Путина 24 июля с.г. на совещании в Нижнем Новгоро­де в отношении ОАО «Мечел».

Естественно, что в периоды кризисов и резкого понижения стоимости компаний ак­тивно происходят слияния и поглощения. Полагаем, что эти явления не будут иметь заметно­го характера на первом этапе кризиса, пока не обозначатся пределы падения и новые пара­метры рынка. На данном этапе финансовые средства предприятий будут направляться в пер­вую очередь на обеспечение производства.

Кроме того, за последние годы металлургическими предприятиями России были на­правлены значительные средства на модернизацию и приобретение зарубежных активов. Сейчас достаточных собственных средств на крупные покупки нет. Как нет и государствен­ной поддержки металлургическим предприятиям по образцу кредитных организаций.

Не все предприятия перенесут кризис одинаково - это закон рынка. Поэтому на втором этапе, когда состояние участников рынка определится, появится стабильность и пред­сказуемость, стабилизируется в новых параметрах финансовая система РФ (возможность вновь получать кредиты по разумным ставкам), аккумулируются достаточные финансовые ресурсы у тех, кто проведет более успешную политику в условиях кризиса - тогда пройдет череда приобретений менее удачливых конкурентов.

В качестве примера того, что этот процесс идет уже сегодня, приводят приобретение группой ЭСТАР своего конкурента «Амурметалл» (Комсомольск-на-Амуре), в результате которого будет создана компания с годовой выручкой более $3 млрд. Вряд ли это можно считать тенденцией. Как представляется, эта сделка стала возможной потому, что была нача­та задолго до фактического начала кризиса - сейчас она просто не остановлена, а доводится до завершения.

 

Основными потребителями черного металла являются строительство и машинострое­ние, их совокупная доля составляет около 70%. Именно на них возлагаются основные наде­жды по дальнейшему росту потребления. Однако финансовый кризис может сказаться на раз­витии этих отраслей экономики. Строительная отрасль - одна из самых подверженных влия­нию финансового кризиса.

Не секрет, что одним из драйверов развития жилого строительства в последнее время стало развитие ипотеки. Между тем, финансовый кризис обусловил рост ставок по ипотеч­ным кредитам с 13% годовых до 15-16%. Эксперты прогнозируют дальнейшее повышение ставок на следующий год на 1,5-2%. Ужесточение требований к кредитоспособности заем­щиков (увеличение размера первоначального взноса, ужесточение требований к поручите­лям), а также снижение реальных доходов населения приведут к снижению количества кли­ентов ипотечных кредитов, что замедлит рост стоимости квартир и снизит интерес к кварти­рам как к инвестиционному инструменту. Неизбежно снижение спроса на квартиры и темпов строительства.

Особенностью коммерческой недвижимости является большая доля привлеченных средств и большой срок окупаемости, т.к. нет «дольщиков» и недвижимость приобретается, как правило, не на продажу, а для сдачи в аренду. Между тем, ставки по кредитам выросли, сроки сократились: так, раньше можно было взять кредит под 8-10% годовых на 8 лет, теперь - под 18-25% сроком на 3 года. Более того, банки неохотно кредитуют девелоперов. Бан­кротство либо корректировка планов торговых сетей скажется на спросе на торговую и складскую недвижимость.

Замедление экономического роста негативно скажется на спросе на офисную недви­жимость - многие иностранные и федеральные компании, сокращая издержки, закрывают, либо отказываются от открытия своих представительств. Цепь этих событий в экономике страны приведет к снижению спроса на коммерческую недвижимость и арендных ставок, увеличению срока окупаемости, снижению инвестиционной привлекательности и в итоге - к замедлению темпов строительства и снижению объемов потребления металлопродукции стройиндустрией.

Падают цены на заготовку и арматуру, ведь основные потребители - строительство и машиностроение - сейчас столкнулись с нехваткой средств. На год заморозили часть своих проектов крупнейшие девелоперы, такие как Mirax (на 10 млн. кв. метров) и ПИК, которые являются крупными потребителями арматуры.

Замедление экономического развития и возможное сокращение инвестиций на осуще­ствление госпрограмм в связи с сокращением экспортной выручки за нефть и ростом расхо­дов на борьбу с последствиями кризиса, могут негативно сказаться на темпах развития таких металлоемких отраслей машиностроения, как судостроение, авиастроение, производство сельскохозяйственной техники.

Последствия финансового кризиса для машиностроения:

-    Увеличение ставок на автокредитование и лизинг,

-    Увеличение требований к заемщикам,

-    Снижение темпов роста автокредитования и лизинга,

-    Снижение темпов роста автомобилестроения и других подотраслей машинострое­ния.

В последние несколько лет автомобильный рынок России демонстрирует впечатляющие темпы роста - свыше 30%. Основными движущими силами стали рост реаль­ных доходов населения и развитие автокредитования. В настоящее время каждый второй ав­томобиль продается в кредит.

Финансовый кризис обусловил повышение ставок по автокредитам на 1-3%, а также вынудил банки более внимательно подходить к системе оценки кредитоспособности заем­щиков. Эти факторы влекут за собой увеличение процента отказов и, как следствие, замедле­ние темпов роста автокредитования и автомобильного рынка. Аналогичные последствия на­блюдаются и на рынке лизинга.

Ведущие иностранные автоконцерны, работающие в России, еще в середине сентября начали пересматривать прогнозы российского автопрома в сторону понижения. Так, Toyota снизила прогноз темпов роста российского автопрома на 2009 г. с 15% до 5%, а в начале ок­тября о временном сокращении производства и возможном пересмотре производственных планов на 2009 г. сообщили сразу два крупных отечественных автопроизводителя - ГАЗ и КАМАЗ.

 

 

Серьезный оптимизм для российской металлургии внушает реализация некоторых масштабных программ и инфраструктурных проектов с государственным участием. В част­ности:

а) проекты по строительству объектов к олимпиаде в Сочи (2014), которые не будут свернуты ни при каких условиях и обеспечат устойчивый спрос на металлургическую про­дукцию строительного сортамента,

б) программа «Урал промышленный - Урал полярный», в рамках которых будет осуществляться создание собственной добычи и формирования минерально-сырьевой базы.

10 октября правительственная комиссия по инвестированию в проекты общегосудар­ственного значения одобрила концепцию программы «Урал промышленный - Урал Поляр­ный» (УП-УП). Всю неделю носились слухи, что мероприятие может быть отменено из-за финансового кризиса, затрудняющего инвестиционный процесс. Мероприятие сделали за­крытым для прессы, но не отменили. Проект «УП-УП», который в том числе рассматривался на нем, получил поддержку. Комиссия утвердила концепцию проекта и одобрила паспорт. В течение десяти дней должно появиться решение правительства РФ, в котором это закрепля­ется.

По словам полпреда Президента РФ в УРФО Петра Латышева, «уникальность проекта «УП-УП» по целому ряду направлений обеспечит не только экономическую безопасность локальной территории, но и России в целом. Проектом «УП-УП» запущен механизм эконо­мического рывка на Урале». Он отметил, что приоритетами проекта должно стать обеспече­ние системно-инновационного преобразования производственного комплекса, «обеспечение воспроизводства минерально-сырьевой базы и эффективного использования природно-ресурсного потенциала округа, реализация масштабных инвестпроектов по освоению место­рождений углеводородного сырья и созданию новых горнопромышленных районов на По­лярном и Приполярном Урале».

Как отмечают эксперты, скорее всего, чиновников убедило подтвердить свои прежние желания (указанная цифра финансирования ПСД уже фигурировала в бюджете на 2008 год) и закрыть глаза на события в финансовом секторе перспектива наладить добычу хрома, импортируемого на сегодняшний день в Россию, за­лежами которого богата данная территория.

Аналитики компании «ПромАп» полагают, что одним из последствий кризиса станет практическая реализация в том или ином виде проектов разработки собственной сырьевой базы ферросплавного производства. Как уже отмечалось, в силу физико-географических и исторических условий основ­ная часть производства ферросплавов марганцевой и хромовой группы сосредоточена на территории Украины (в меньшей степени - Грузии) и Казахстана.

Вместе с тем, на террито­рии России имеются довольно значительные запасы марганцевых и хромовых руд. Эти ме­сторождения менее крупные, с меньшим содержанием основных минералов, трудно досягае­мые ввиду отсутствия подъездных путей. Но, тем не менее, это - реальная альтернатива им­порту. Отечественными металлургами неоднократно ставился во­прос о необходимости разработки данных месторождений с государственным участием (в частности, разработанная специалистами ГНЦ «Уральский институт металлов» совместно с АО «Российский марганец» государственная научно-техническая программа «Российский марганец»). Однако по разным причинам ввод в действие этой программы и подобных про­ектов откладывался. Нынешняя ситуация убедительно показывает, что российская металлур­гия реально может оказаться без источников необходимого сырья совершенно по независя­щим от нее причинам. Существует ряд проектов разработки отечественных месторождений марганца и хрома коммерческими структурами. Но для обеспечения их рентабельности не­обходима государственная поддержка в виде частно-государственного партнерства для реа­лизации, прежде всего, инфраструктурных проектов (коммуникации, энергетика и т.п.). По­мимо обеспечения отдельных аспектов экономической безопасности, такие проекты в усло­виях кризиса смогут стать дополнительными точками роста российской экономики.

 

Как ни парадоксально, но помимо негативного влияния, кризис может оказать и оздоравливающий эффект на металлургическую отрасль. Это выделение сильнейших компаний, «естественный отбор», в результате которого выживут и поднимутся конкурентоспособные предприятия. Это сокращение раздутых административно-управленческих штатов, избавление от лишних, неэффективных расходов. Это укрупнение компаний и консолидация игроков рынка, ради выработки единых согласованных действий во благо всей отрасли. И главное, освоение новых месторождений, развитие собственных сырьевых баз, и, как следствие, сокращение импорта сырья.